Öğren: Borsa ve Temel Analiz Sözlüğü
Finansal tabloları okumak, oranları yorumlamak ve hisseleri değerlemek için ihtiyacın olan her şey. Her kavramda formülü, sade bir açıklamayı, örnek hesabı ve Borsa İstanbul'a özel notları bulacaksın.
Rehberler
Bilanço Nasıl Okunur? Adım Adım Rehber
Bilanço nasıl okunur? Borsa İstanbul şirketlerinin bilançosunu 6 adımda yorumlamak için yeni başlayanlara rehber.
Temel Analiz Nasıl Yapılır? 5 Adımda Hisse İnceleme
Temel analiz nasıl yapılır? Borsa İstanbul'da bir hisseyi iş modeli, büyüme, karlılık, borçluluk ve değerleme açısından 5 adımda incelemek.
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi Nedir? Yatırımcı İçin Rehber
TMS 29 enflasyon muhasebesi nedir? Enflasyon düzeltmeli finansal tablolar, net parasal pozisyon kazancı/kaybı ve yatırımcıların dikkat etmesi gerekenler.
Çarpanlarla Değerleme Nasıl Yapılır?
Çarpanlarla değerleme nasıl yapılır? F/K, PD/DD ve FD/FAVÖK ile sektör karşılaştırması ve tarihsel çarpan analizi.
Finansal Tablolar ve Temel Kavramlar
Bilanço
Bilanço nedir, nasıl okunur? Varlıklar, yükümlülükler ve özkaynaklar ile şirketin belirli bir tarihteki finansal durumunu anlatan tablo.
Gelir Tablosu
Gelir tablosu nedir? Hasılattan net kara kadar şirketin bir dönemde ne kadar sattığını, ne kadar harcadığını ve ne kadar kazandığını gösteren tablo.
Nakit Akım Tablosu
Nakit akım tablosu nedir? Şirkete giren ve çıkan nakdi işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine göre gösteren tablo.
Hasılat (Satış Gelirleri)
Hasılat nedir? Şirketin ana faaliyetinden elde ettiği satış gelirleri ve hasılat büyümesinin nasıl yorumlanacağı.
FAVÖK (EBITDA)
FAVÖK nedir, nasıl hesaplanır? Faiz, amortisman ve vergi öncesi kar (EBITDA) ve Borsa İstanbul'da nasıl kullanıldığı.
Özkaynaklar
Özkaynaklar nedir? Ödenmiş sermaye, yedekler ve geçmiş yıl karlarından oluşan, şirketin ortaklara ait net değeri.
Ana Ortaklık Payı ve Kontrol Gücü Olmayan Paylar
Ana ortaklık payı nedir? Konsolide net karın ve özkaynağın borsadaki şirketin ortaklarına düşen kısmı.
Net Borç
Net borç nedir, nasıl hesaplanır? Finansal borçlardan nakit ve nakit benzerlerinin düşülmesiyle bulunan borçluluk göstergesi.
Çeyreklik, Kümülatif ve Yıllıklandırılmış Veri
Çeyreklik, kümülatif ve yıllıklandırılmış (son 12 ay, TTM) finansal veri arasındaki fark ve hangisinin ne zaman kullanılacağı.
Serbest Nakit Akışı
Serbest nakit akışı nedir, nasıl hesaplanır? Şirketin faaliyetlerinden ve yatırımlarından sonra elinde kalan nakit.
Karlılık Oranları
Brüt Kar Marjı
Brüt kar marjı nedir, nasıl hesaplanır ve yorumlanır? Satışlardan üretim maliyeti düşüldükten sonra kalan karın hasılata oranı.
Esas Faaliyet Kar Marjı
Esas faaliyet kar marjı nedir? Faaliyet giderleri ve esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler sonrası karın hasılata oranı.
FAVÖK Marjı
FAVÖK marjı nedir? FAVÖK'ün hasılata oranı ve şirketler arasında operasyonel karlılık karşılaştırmasında kullanımı.
Net Kar Marjı
Net kar marjı nedir, nasıl hesaplanır? Tüm gider, finansman ve vergiler sonrası ana ortaklığa kalan karın hasılata oranı.
Özkaynak Karlılığı (ROE)
Özkaynak karlılığı (ROE) nedir, nasıl hesaplanır? Şirketin ortakların sermayesiyle ne kadar kar ürettiğini gösteren temel oran.
Aktif Karlılığı (ROA)
Aktif karlılığı (ROA) nedir? Şirketin tüm varlıklarını ne kadar verimli kullanarak kar ürettiğini gösteren oran.
Likidite Oranları
Cari Oran
Cari oran nedir, nasıl hesaplanır, kaç olmalı? Dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri karşılama gücü.
Asit-Test Oranı
Asit-test oranı (likidite oranı) nedir? Stoklar hariç dönen varlıkların kısa vadeli borçları karşılama gücü.
Nakit Oranı
Nakit oranı nedir? Yalnızca nakit ve kısa vadeli finansal yatırımlarla kısa vadeli borçların ne kadarının ödenebileceği.
İşletme Sermayesi
İşletme sermayesi ve net işletme sermayesi nedir? Şirketin günlük faaliyetleri için bağladığı kaynak.
Borçluluk ve Kaldıraç Oranları
Borç / Özkaynak Oranı
Borç/özkaynak oranı nedir, kaç olmalı? Şirketin ne kadarının borçla, ne kadarının ortakların sermayesiyle finanse edildiği.
Net Borç / FAVÖK
Net borç/FAVÖK nedir, kaç olmalı? Şirketin net borcunu kaç yıllık FAVÖK ile ödeyebileceğini gösteren borçluluk oranı.
Finansal Kaldıraç Oranı
Finansal kaldıraç oranı nedir? Toplam varlıkların ne kadarının yabancı kaynaklarla (borçla) finanse edildiği.
Faiz Karşılama Oranı
Faiz karşılama oranı nedir? Şirketin faaliyet karının finansman giderlerini kaç kez karşıladığı.
Faaliyet ve Hisse Başına Göstergeler
Hisse Başına Kar (HBK)
Hisse başına kar (HBK) nedir, nasıl hesaplanır? Ana ortaklık net karının hisse adedine bölünmesiyle bulunan gösterge.
Hisse Başına Defter Değeri
Hisse başına defter değeri nedir? Ana ortaklığa ait özkaynakların hisse adedine bölünmesiyle bulunan değer.
Hisse Başına Nakit
Hisse başına nakit nedir? Şirketin nakit ve nakit benzerlerinin hisse adedine bölünmesi.
Hisse Başına Net Nakit
Hisse başına net nakit nedir? Finansal borçlar düşüldükten sonra bir hisseye düşen nakit.
Aktif Devir Hızı
Aktif devir hızı nedir? Şirketin her 1 liralık varlığıyla yılda kaç liralık satış yaptığı.
Stok Devir Hızı ve Stok Gün Sayısı
Stok devir hızı nedir? Stokların yılda kaç kez satılıp yenilendiği ve stokta kalma süresi.
Alacak Tahsil Süresi
Alacak tahsil süresi nedir? Şirketin vadeli satışlarını ortalama kaç günde tahsil ettiği.
Değerleme ve Çarpanlar
F/K Oranı (Fiyat/Kazanç)
F/K oranı nedir, nasıl hesaplanır, kaç olmalı? Hisse fiyatının hisse başına kara oranı ve yorumlanması.
PD/DD Oranı (Piyasa Değeri/Defter Değeri)
PD/DD oranı nedir, nasıl hesaplanır? Piyasa değerinin özkaynaklara oranı ve özkaynak karlılığıyla ilişkisi.
FD/FAVÖK
FD/FAVÖK nedir, nasıl hesaplanır? Firma değerinin FAVÖK'e oranı ve borçlu şirketleri karşılaştırmada kullanımı.
FD/Satış
FD/Satış nedir? Firma değerinin yıllık satışlara oranı ve zarar eden ya da büyüme aşamasındaki şirketlerde kullanımı.
Piyasa Değeri
Piyasa değeri nedir, nasıl hesaplanır? Hisse fiyatı ile toplam hisse adedinin çarpımı.
Firma Değeri (FD)
Firma değeri nedir, nasıl hesaplanır? Piyasa değerine net borç ve kontrol gücü olmayan payların eklenmesiyle bulunan değer.
İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF)
DCF (indirgenmiş nakit akışı) yöntemi nedir? Gelecekteki serbest nakit akışlarının bugüne indirgenerek şirketin içsel değerinin bulunması.
Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti (WACC)
WACC nedir, nasıl hesaplanır? Özkaynak ve borç maliyetlerinin ağırlıklı ortalaması olan iskonto oranı.
Analist Hedef Fiyatı ve Tavsiyeler
Analist hedef fiyatı nedir, AL/TUT/SAT ve endeks üstü getiri tavsiyeleri nasıl okunur?
Temettü ve Sermaye Artırımları
Temettü Verimi
Temettü verimi nedir, nasıl hesaplanır? Hisse başına dağıtılan temettünün hisse fiyatına oranı.
Temettü Dağıtım Oranı
Temettü dağıtım oranı nedir? Şirketin net karının yüzde kaçını ortaklarına nakit olarak dağıttığı.
Temettü (Kar Payı)
Temettü nedir, ne zaman ve nasıl ödenir? Borsa İstanbul şirketlerinde nakit ve bedelsiz pay şeklinde kar payı dağıtımı.
Bedelli Sermaye Artırımı
Bedelli sermaye artırımı nedir, hisse fiyatını nasıl etkiler? Rüçhan hakkı, kullanım fiyatı ve teorik fiyat hesabı.
Bedelsiz Sermaye Artırımı
Bedelsiz sermaye artırımı nedir, hisse fiyatını nasıl etkiler? İç kaynaklardan sermaye artırımı ve teorik fiyat hesabı.
Banka ve Sigorta Oranları
Net Faiz Marjı (Bankalar)
Net faiz marjı nedir? Bankaların faiz getirili varlıklarından elde ettiği net faiz gelirinin bu varlıklara oranı.
Kredi / Mevduat Oranı
Kredi/mevduat oranı nedir? Bankanın topladığı mevduatın ne kadarını krediye dönüştürdüğü.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu (Bankalar)
Sermaye yeterlilik rasyosu nedir? Bankanın özkaynaklarının risk ağırlıklı varlıklarına oranı ve yasal sınırlar.
Hasar Oranı (Sigorta)
Hasar oranı nedir? Sigorta şirketinin gerçekleşen hasarlarının kazanılmış primlere oranı.
Gider Oranı (Sigorta)
Gider oranı nedir? Sigorta şirketinin faaliyet giderlerinin kazanılmış primlere oranı.
Birleşik Oran (Sigorta)
Birleşik oran nedir? Hasar ve gider oranının toplamı; sigorta şirketinin teknik karlılığının temel göstergesi.
Konservasyon Oranı (Sigorta)
Konservasyon oranı nedir? Sigorta şirketinin yazdığı primlerin reasüröre devretmeyip kendi üzerinde tuttuğu kısmı.
Borsa İstanbul Kavramları
KAP (Kamuyu Aydınlatma Platformu)
KAP nedir? Borsa İstanbul şirketlerinin finansal raporlarını ve özel durum açıklamalarını yayımladığı resmi platform ve bilanço açıklama süreleri.
Halka Açıklık Oranı
Halka açıklık oranı nedir? Şirket hisselerinin ne kadarının borsada serbestçe işlem gördüğü ve neden önemli olduğu.