Özkaynak Karlılığı (ROE)
Diğer adları: ROE, return on equity
Özkaynak karlılığı (ROE), ortakların şirkette bıraktığı her 100 liranın yılda kaç lira kar ürettiğini gösterir. Warren Buffett'ın da en çok önem verdiği oranlardan biridir.
Nasıl yorumlanır?
Uzun yıllar boyunca yüksek ROE sürdürebilen şirketler genelde güçlü bir rekabet avantajına sahiptir. Yüksek enflasyon ortamında nominal ROE'yi enflasyonla karşılaştırmak gerekir. ROE enflasyonun altındaysa şirket reel olarak değer kaybediyor olabilir.
Yüksek ROE her zaman iyi değildir. Özkaynağı çok düşük, borcu çok yüksek bir şirketin ROE'si de yüksek çıkar. Bu nedenle borç/özkaynak oranıyla birlikte okunmalıdır.
DuPont ayrıştırması
ROE = Net Kar Marjı × Aktif Devir Hızı × (Toplam Varlıklar / Özkaynaklar). Bu ayrıştırma karlılığın marjdan mı, verimlilikten mi yoksa borçtan mı geldiğini gösterir.
Sık sorulan sorular
ROE ile PD/DD arasında ilişki var mı?
Evet. Özkaynak karlılığı yüksek şirketler genelde daha yüksek PD/DD ile işlem görür. ROE'si yüksek ama PD/DD'si düşük şirketler değer yatırımcılarının ilgisini çeker.
İlgili kavramlar
Bu sayfa yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir; herhangi bir şirketin hissesini alma veya satma önerisi içermez.
Bu oranları tek tıkla gör
Borsa İstanbul'daki tüm şirketlerin oran analizleri, karşılaştırmaları ve değerlemeleri Tabvendor Premium'da.
Üye ol, 10 gün ücretsiz dene