Sistematik ve Sistematik Olmayan Risk

Sistematik risk (piyasa riski), ekonominin ve piyasanın genelini etkileyen faktörlerden kaynaklanır: faiz değişimleri, enflasyon, kur hareketleri, ekonomik durgunluk ve siyasi gelişmeler gibi. Bu risk tüm varlıkları farklı ölçülerde de olsa etkiler.

Sistematik olmayan risk ise tek bir şirkete veya sektöre özgüdür: yönetim kararları, bir ürünün başarısızlığı, bir dava veya tesiste yangın gibi.

Neden ayrım yapılır?

Şirkete özgü risk, farklı şirketlere dağılarak büyük ölçüde azaltılabilir. Sistematik risk ise çeşitlendirmeyle giderilemez. Finans teorisinde bu nedenle beklenen getirinin esas olarak sistematik riske bağlı olduğu kabul edilir ve bu risk beta ile ölçülür.